近期，儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)出現(xiàn)“一芯難求”的供應(yīng)緊張局面，頭部電池企業(yè)工廠基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，部分企業(yè)訂單已排到明年年初。這一現(xiàn)象引起了行業(yè)和資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

對(duì)比“5·31”搶裝潮和當(dāng)前的供應(yīng)緊張，行業(yè)環(huán)境發(fā)生哪些變化？電芯供應(yīng)緊張對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)整體成本是否會(huì)造成影響？企業(yè)又將采取哪些措施來保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定？

300+Ah電芯出現(xiàn)階段性供應(yīng)偏緊

“我們從二季度開始就處于一個(gè)滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)，產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，訂單已排到明年?！蹦硟?chǔ)能企業(yè)人士指出，市場(chǎng)在短期內(nèi)從過剩狀態(tài)到供應(yīng)緊張，供需關(guān)系的快速反轉(zhuǎn)超出業(yè)內(nèi)預(yù)期。

回顧2024年全球儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)集成產(chǎn)能過剩問題突出，部分企業(yè)產(chǎn)能利用率不足50%，而國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)的儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能利用率也未達(dá)到預(yù)期水平。而今年產(chǎn)能利用率直線上升，上半年寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池系統(tǒng)產(chǎn)能利用率為89.86%，較上年提升13.53%；瑞浦蘭鈞第二季度以來，儲(chǔ)能電池產(chǎn)能利用率保持在90%以上。

“這是多重利好疊加的結(jié)果?！焙２┧紕?chuàng)董事長(zhǎng)張劍輝指出，儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景正不斷拓展，光儲(chǔ)融合項(xiàng)目加速落地、算力中心對(duì)綠電比例要求提升、綠色礦山與油田的能源改造需求釋放，這些新興場(chǎng)景成為推動(dòng)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)的重要力量。

在遠(yuǎn)景儲(chǔ)能總裁田慶軍看來，儲(chǔ)能“一芯難求”，本質(zhì)是供需兩側(cè)階段性錯(cuò)配的結(jié)果。今年以來，全球呈現(xiàn)“主力引領(lǐng)、多點(diǎn)開花”的態(tài)勢(shì)。中、美、歐作為三大主力市場(chǎng)，伴隨新能源滲透率提升與電力市場(chǎng)開放，仍將占據(jù)電芯出貨的主要份額。同時(shí)，亞太、中東、非洲等新興區(qū)域需求快速起量，成為重要增長(zhǎng)極。而供給端面臨代際切換，電芯正處于從300+Ah向500+Ah及更大容量電芯升級(jí)的關(guān)鍵窗口期，主流多數(shù)廠商將資源聚焦于下一代產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)能建設(shè)，導(dǎo)致當(dāng)前主流產(chǎn)品300+Ah電芯出現(xiàn)階段性供應(yīng)偏緊。

逐步迎來商業(yè)化拐點(diǎn)

作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心組件，電芯成本約占系統(tǒng)成本的六成。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)馮思遙向《中國(guó)能源報(bào)》記者指出，電芯供應(yīng)緊張已經(jīng)傳導(dǎo)至價(jià)格端，尤其是鋰、鈷等核心原材料價(jià)格持續(xù)走高，直接影響了電池生產(chǎn)成本，系統(tǒng)集成商同樣持續(xù)承壓。

數(shù)據(jù)顯示，8月儲(chǔ)能系統(tǒng)端中標(biāo)均價(jià)環(huán)比有所回升。其中，2h儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)575.8元/千瓦時(shí)，環(huán)比上漲22.2%，價(jià)格區(qū)間為460—814.5元/千瓦時(shí)；4h儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)462.4元/千瓦時(shí)，環(huán)比增長(zhǎng)12%，價(jià)格區(qū)間為389.1—660元/千瓦時(shí)。

價(jià)格回升是當(dāng)前供需和產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化的綜合結(jié)果。不同于上一輪電芯供應(yīng)緊張，主要由國(guó)內(nèi)政策要求觸發(fā)，今年2月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，規(guī)定存量項(xiàng)目（2025年6月1日前并網(wǎng)）采用“差價(jià)結(jié)算機(jī)制”。這一調(diào)整讓大量項(xiàng)目集中在6月1日前搶裝，直接導(dǎo)致儲(chǔ)能需求出現(xiàn)第一波緊張潮。上半年國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量55.2吉瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)76.6%。

而此輪供應(yīng)緊張的核心驅(qū)動(dòng)力，是政策叫停新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)后，各地逐步打開市場(chǎng)化盈利渠道，儲(chǔ)能電站可以通過容量租賃、現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差套利，以及提供調(diào)頻、備用等輔助服務(wù)獲得多重收益。這使得儲(chǔ)能項(xiàng)目從單純的“成本中心”，升級(jí)為具有清晰商業(yè)模式的“利潤(rùn)中心”。

張劍輝分析，隨著新能源需求的增長(zhǎng)，峰谷價(jià)差、容量電價(jià)等模式的推進(jìn)，這種“低波動(dòng)、可預(yù)期”的收益特性，相對(duì)契合長(zhǎng)期資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控、回報(bào)穩(wěn)定的需求，推動(dòng)社會(huì)資本持續(xù)入場(chǎng)。

短期供需緊張不必?fù)?dān)憂

高預(yù)期前景下，儲(chǔ)能電池領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。近期，國(guó)軒高科披露，公司擬投資建設(shè)蕪湖國(guó)軒20吉瓦時(shí)新能源電池基地項(xiàng)目、江蘇國(guó)軒新型鋰離子電池20吉瓦時(shí)智造基地項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額分別不超過40億元；楚能新能源宜昌80吉瓦時(shí)全新一代鋰電池項(xiàng)目正式開工；遠(yuǎn)景儲(chǔ)能在美國(guó)田納西的工廠已正式投產(chǎn)，成為北美首條本土建設(shè)的磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電芯產(chǎn)線，目前正加速爬產(chǎn)。配合國(guó)內(nèi)滄州基地大電芯的產(chǎn)能爬坡，預(yù)計(jì)明年交付量將實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

“企業(yè)要采取多方面的措施確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定，包括供應(yīng)商多元化、庫存管理和生產(chǎn)效率優(yōu)化等方面，盡可能降低外部風(fēng)險(xiǎn)的影響?！瘪T思遙提醒，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)同時(shí)要密切關(guān)注原材料價(jià)格波動(dòng)、產(chǎn)能過度集中、技術(shù)替代等潛在風(fēng)險(xiǎn)，并為可能的政策變化和供應(yīng)鏈中斷做好應(yīng)急預(yù)案，以應(yīng)對(duì)未來可能出現(xiàn)的挑戰(zhàn)。

“儲(chǔ)能電芯價(jià)格出現(xiàn)0.01—0.02元/瓦時(shí)的小幅回調(diào)，屬于短期供需關(guān)系變化與季節(jié)性需求波動(dòng)，無須過度擔(dān)憂。從周期來看，預(yù)計(jì)到明年第一季度，隨著行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，供需關(guān)系將再次調(diào)整?！鄙鲜銎髽I(yè)人士稱。

與“均價(jià)回升”的信號(hào)相比，近期市場(chǎng)中“非理性低價(jià)”的頻繁出現(xiàn)更值得高度警惕。在近期部分巨頭的系統(tǒng)集采與地方項(xiàng)目中，已出現(xiàn)低至0.37元/瓦時(shí)的極端報(bào)價(jià)。田慶軍提醒，行業(yè)仍需警惕非理性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這種惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不僅嚴(yán)重威脅儲(chǔ)能電站的安全與效益，更可能削弱中國(guó)企業(yè)在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。